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El impacto y retos de la directiva MiFID II en la industria financiera en España

¿Cuál es el impacto real y qué cambios ha producido la directiva MiFID II en la industria financiera española en el día a día de los asesores financieros y los banqueros privados y en sus relaciones con los clientes? ¿Qué impacto ha tenido en sus negocios?

En Citywire España 2018, por primera vez, contamos con una nueva y exclusiva sesión donde destacados asesores españoles y banqueros privados tomaron la palabra. Los panelistas compartirán sus puntos de vista y experiencias, y explicaron el impacto que MiFID II ha tenido, los cambios que ha provocado en el plano financiero y los retos que ha supuesto en sus trabajos y negocios. 

Agradecemos su colaboración al moderador, Albert Grau, socio y asesor financiero de Argenta Patrimonios EAFI y a los protagonistas de la sesión:

·         Carlos Farras –  Socio y asesor financiero en DPM Finanzas EAFI  

·         Iván Gomero – Banquero privado en A&G Banca Privada

·         Miguel Ángel Soriano - Socio y asesor financiero en Capital Sur Advisors

·         Álvaro Winzer – Banquero privado en Indosuez WM   

 

En Citywire España 2018, por primera vez, contamos con una nueva y exclusiva sesión donde destacados asesores españoles y banqueros privados tomaron la palabra. Los panelistas compartirán sus puntos de vista y experiencias, y explicaron el impacto que MiFID II ha tenido, los cambios que ha provocado en el plano financiero y los retos que ha supuesto en sus trabajos y negocios. 

Agradecemos su colaboración al moderador, Albert Grau, socio y asesor financiero de Argenta Patrimonios EAFI y a los protagonistas de la sesión:

·         Carlos Farras –  Socio y asesor financiero en DPM Finanzas EAFI  

·         Iván Gomero – Banquero privado en A&G Banca Privada

·         Miguel Ángel Soriano - Socio y asesor financiero en Capital Sur Advisors

·         Álvaro Winzer – Banquero privado en Indosuez WM   

 

Hace ya más de 5 meses que entró en vigor MiFID II, en rasgos generales, ¿qué impacto ha tenido en su negocio o trabajo hasta ahora?

Con esta pregunta comenzó la sesión y con la reproducción de un video grabado en Milán en exclusiva para la ocasión donde asesores financieros europeos, entre ellos franceses, alemanes e italianos, dieron su visión al respecto. 

Albert Grau, socio y asesor en Argenta Patrimonios EAFI (en la foto), dirigió una sesión donde los panelistas pudieron mostrar sus opiniones respecto al impacto de la normativa en su relación con los clientes y lo relativo a la oferta de productos. 

La audiencia también pudo participar durante la sesión con una votación en directo sobre la directiva y sobre sus expectativas de asignación de activos en los próximos meses. Puede ver los resultados de dicha encuesta aquí.

A la vista de los comentarios de los panelistas el impacto en los instrumentos de inversión, es decir, instrumentos con menos riesgos, descenso en la selección de gestores de activos, simplificación de clases de activos, etc. no ha sido notable.

Miguel Ángel Soriano, socio y asesor de Capitalsur Advisors (en la foto), comentó, "seguimos con el mismo portfolio de productos y vamos incorporando otros nuevos, nuevas gestoras de fondos, inversiones alternativas, que ofrezcan al cliente valor".

Durante la sesión se preguntó también cómo habían influido los nuevos costes de la normativa en el tipo de clientes en los que puede invertir su tiempo de manera realista. 

Iván Gomero, banquero de A&G Privada (en la foto), no ha notado en este sentido ningún impacto en su forma de trabajar y afirmó "siempre me he enfocado en clientes de banca privada que buscan una gestión diferente de su patrimonio. Por tanto, no he visto un cambio en el empleo de mi tiempo.

Entiendo que hubiera sufrido un impacto significativo si hubiera cubierto ahorradores con un perfil de corto plazo, ultra conservador y de sesgo local. Pero no ha sido mi caso".

Una de las preguntas quizás menos políticamente correctas fue la de si podrían facilitarnos un ejemplo de algún cliente que hubiesen perdido debido a los requerimientos de MiFID II, por ejemplo una ruptura en la relación por razones de honorarios.

Ninguno de los panelistas reconoció haberse enfrentado por tal tesitura.

Carlos Farras, socio y director de DFM Finanzas (a la izquierda en la foto), contó su experiencia "los clientes en general han entendido bien el nuevo modelo si bien alguno nos ha solicitado activos que generen rentas explícitas que cubran los costes explícitos del producto y del asesoramiento".

Como cierre a la sesión se les invitó a lanzar su consejo personal a los colegas que se encontraban entre la audiencia. Enfoque en el cliente, la formación continua, apoyo en las nuevas tecnologías fueron, a grandes rasgos, algunos de ellos.

Álvaro Winzer, banquero privado de Indouez WM (en la foto), comentó, "hay que poner el foco en el cliente y prestar asesoramiento mediante auténticos modelos de arquitectura abierta tanto si se dispones de producto propio como si no."

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